Warner Bros. Discovery: как компания объединилась в 2022 году, чтобы разделиться уже в 2026-м
Warner Bros. Discovery (WBD) — американский медиаконгломерат, образованный 8 апреля 2022 года в результате слияния бизнеса WarnerMedia компании AT&T с Discovery Inc., включивший в свой портфель такие бренды, как HBO, CNN, Warner Bros. Pictures, Cartoon Network и DC Comics, чьи акции с 11 апреля 2022 года начали торговаться на бирже Nasdaq под тикером WBD.
Слияние WarnerMedia и Discovery в 2022 году
8 апреля 2022 года Discovery, Inc., глобальная медиакомпания, предоставляющая контент через множество платформ распространения, завершила слияние с бизнесом WarnerMedia компании AT&T и сменила название с Discovery, Inc. на Warner Bros. Discovery, Inc. По условиям сделки AT&T получила более 43 миллиардов долларов, а ее акционеры — 71 процент акций новой объединенной компании, что сделало это одним из крупнейших слияний в истории медиаиндустрии.
Масштаб портфеля брендов
Warner Bros. Discovery позиционирует себя как ведущая глобальная медиа- и развлекательная компания, доступная более чем в 220 странах и территориях на почти 50 языках — в портфель компании вошли такие узнаваемые бренды, как Discovery Channel, CNN, HBO, HBO Max, HGTV, Food Network, TNT, TBS, Cartoon Network, Warner Bros. Pictures, New Line Cinema и Turner Classic Movies. На момент образования в 2022 году стоимость конгломерата оценивалась в 36 миллиардов долларов, а прогнозируемая выручка составляла около 49 миллиардов долларов.
Долговое бремя и понижение кредитного рейтинга
Одной из ключевых причин последующей реструктуризации компании стал значительный долг, который на момент слияния в 2022 году превышал 50 миллиардов долларов — хотя компании удалось сократить его до 37 миллиардов долларов, долговая нагрузка в сочетании с падением доходов от линейного телевидения привели к понижению кредитного рейтинга акций компании до «мусорного» статуса агентством S&P Global Ratings, что создало серьезное давление на дальнейшую бизнес-стратегию конгломерата.
Разделение на две компании к середине 2026 года
Warner Bros. Discovery объявила о планах разделиться на две независимые публичные компании — одна из них, предварительно названная Streaming & Studios, объединит стриминговый сервис HBO Max и студию Warner Bros., а другая, Global Networks (Discovery Global), будет управлять CNN и другими телевизионными сетями. Разделение планируется завершить к середине 2026 года, новую студийно-стриминговую структуру возглавит нынешний генеральный директор Дэвид Заслав, а компанию, отвечающую за телевизионные сети, — действующий финансовый директор Гуннар Виденфельс, для чего компания также привлекла кредит в размере 17,5 миллиарда долларов, который будет рекапитализирован перед окончательным разделением бизнеса.
