Fitch Ratings оценило перспективы исламского банкинга в Азербайджане

Центральный банк Азербайджана (ЦБА) в ближайшей перспективе планирует внедрить модель исламских окон, тогда как возможность создания отдельных исламских банков будет рассматриваться на более позднем этапе.

Как сообщает международное рейтинговое агентство Fitch Ratings, в первой половине 2026 года два банка начали предлагать исламские продукты в рамках «регулятивной песочницы» Центробанка. Тестирование продлится до 2027 года.

В агентстве отмечают, что потенциал исламского финансирования в Центральной Азии поддерживается проводимыми реформами и растущим интересом со стороны стран Персидского залива.

По оценке Fitch, регуляторные инициативы, запущенные в ряде стран Центральной Азии с начала 2026 года, а также активизация сотрудничества с инвесторами из стран ССАГПЗ (Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива) и исламскими многосторонними институтами могут способствовать росту индустрии исламских финансов в регионе. Вместе с тем для полноценного раскрытия этого потенциала необходимы последовательная государственная поддержка, равные налоговые условия, а также повышение уровня осведомленности и доверия населения. Пока же, как подчеркивает агентство, отрасль в регионе остается недостаточно развитой, а прогресс носит фрагментарный характер.

«Казахстан и Кыргызстан готовы стать локомотивами региональной экспансии в ближайшие несколько лет, тогда как Азербайджан и Узбекистан пока закладывают базовые основы. Тем не менее Fitch ожидает, что доля исламских банков на внутренних рынках Кыргызстана, Казахстана и Таджикистана к концу 2026 года останется ниже 1,5% совокупных активов банковского сектора», - говорится в сообщении.

Одним из ключевых факторов роста могут стать благоприятное регулирование и высокий уровень финансовой неохваченности населения.

«По данным Всемирного банка за 2024 год, исламский банкинг способен повысить уровень финансовой доступности в регионе, где доля населения без банковских счетов остается значительной: Таджикистан - 45%, Азербайджан - 44%, Узбекистан - 40%, Кыргызстан -28%, Казахстан - 13%», - отмечает агентство.

Существенную роль в развитии сектора играют и структуры из стран Персидского залива, включая Группу Исламского банка развития (ИБР) со штаб-квартирой в Саудовской Аравии. По состоянию на апрель объем финансирования, предоставленного ИБР странам региона, превысил 10 млрд долларов США. Наибольшие объемы средств получили Узбекистан, Казахстан, Туркменистан и Кыргызстан.

В Fitch считают, что тесные связи со странами ССАГПЗ способны ускорить развитие отрасли по аналогии с тем, как инвесторы из стран Залива ранее поддержали исламские финансы в Великобритании, Турции, Малайзии и Казахстане.

Вместе с тем агентство обращает внимание и на существующие ограничения. Несмотря на то что большинство населения стран региона исповедует ислам, уровень осведомленности и доверия к исламским финансовым инструментам остается ограниченным, а чувствительность к нормам шариата различается.

Среди основных проблем со стороны предложения Fitch выделяет пробелы в законодательстве, ограниченную продуктовую линейку, недостаточно развитые филиальные и цифровые сети, отсутствие устойчивых и прибыльных бизнес-моделей, слабую конкурентоспособность продуктов вне религиозного аспекта, а также ограниченное число исламских инвесторов и других участников рынка.

Напомним, что на днях председатель Центрального банка Азербайджана Талех Кязымов сообщил, что законодательный пакет по исламскому финансированию может быть утвержден уже в 2026 году. Это позволит местным банкам официально предлагать клиентам продукты исламского банкинга.

По его словам, все необходимые законодательные документы уже подготовлены и находятся на стадии согласования.

«Надеюсь, что эти документы будут утверждены уже в этом году. После этого все наши банки смогут выходить на рынок как с исламскими кредитными продуктами, так и с депозитами», - отметил глава Центробанка.